TIPOS DE LOTES Y EL APALANCAMIENTO
Tradicionalmente, las divisas se negociaban en cantidades concretas denominadas lotes. El tamaño estándar de un lote es de 100 000 unidades. También existen minilotes de 10 000 y microlotes de 1000 unidades.
Para aprovechar las fluctuaciones relativamente pequeñas de los tipos de cambio, es preciso operar con grandes cantidades si se desea obtener una ganancia (o pérdida) significativa.
las fluctuaciones en las divisas se miden en pips y, en función del tamaño de nuestro lote, un cambio de 1 pip puede traducirse en diferentes valores monetarios.
Por tanto, lo que estamos haciendo es comprar 10 000 euros de dólares estadounidenses a un tipo de cambio de 1,35917. Esperamos que el tipo de cambio suba (es decir, que el euro se aprecie frente al dólar), lo que nos permitirá cerrar nuestra posición con beneficios.
Imaginemos que el tipo de cambio pasa de 1,35917 a 1,36917, lo que supone una subida de 1 centavo de dólar. Esto equivale a 100 pips.
Así pues, con un tamaño de lote de 10 000, cada movimiento de 1 pip supondrá 1,00 dólar en beneficios (10 000* 0,0001 = $1,00).
Si multiplicamos esta cifra por 100 pips, obtendremos unos beneficios de $100.
Siguiendo con el mismo ejemplo, si el lote hubiera sido de 100 000 unidades, habríamos obtenido un beneficio de $1000.
Por consiguiente, el tamaño del lote es esencial a la hora de determinar los beneficios (o pérdidas) que obtendremos a consecuencia de las fluctuaciones en los tipos de los distintos pares de divisas.
No tenemos por qué limitarnos a las cantidades fijas históricas de lotes estándar, minilotes y microlotes. Podemos operar con cualquier tamaño que se nos antoje por encima de las 1000 unidades. El tamaño mínimo para abrir una posición es de 1000 unidades.
¿En qué consisten el apalancamiento y el margen?
El apalancamiento permite a los operadores participar en mercados que, de lo contrario, tendrían vedados debido al tamaño de su cuenta. El apalancamiento permite a los operadores abrir posiciones para más lotes, más contratos, más acciones, etc. que lo que podrían permitirse de otra forma.
Vamos a pensar en nuestro broker como si fuera un banco que nos va a prestar 100 000 dólares para comprar o vender un par de divisas. Para acceder a esos fondos, nos piden que hagamos un depósito de, por ejemplo, 500 dólares que van a mantener aunque no dispongan necesariamente de él. Eso lo que se denomina nuestro margen. Para cada posición e instrumento que abramos, nuestro broker especificará un margen exigido en forma de porcentaje. El margen puede pues considerarse una forma de garantía del préstamo a corto plazo que nos hace nuestro broker junto con el propio instrumento.
Por ejemplo, al operar con pares del mercado FX, el margen puede ser del 0,5 % del tamaño de la posición negociada o, lo que es lo mismo, un apalancamiento de 200:1. Otras plataformas y brokers pueden exigir solamente un 0,25 % de margen o un apalancamiento de 4000:1.
El margen exigido se mide siempre en la moneda de base, es decir, la que aparece a la izquierda del par.
Veámoslo con un ejemplo. Imaginemos que estamos utilizando una plataforma en dólares, que queremos comprar un microlote (1000 unidades) del par EUR/GBP y que nuestro broker nos ofrece un apalancamiento de 200:1 o nos exige un margen del 0,5 %.
Por tanto, nuestro broker solo recibirá 5 euros como margen y podremos comprar 1000 unidades del par EUR/GBP. Si estuviéramos utilizando una plataforma en dólares estadounidenses, nuestro broker convertiría automáticamente esos 5 euros a dólares al tipo de cambio EUR/USD en vigor.
Tasa overnight/swaps
Cuando una posición en el mercado forex (o una posición de contratos por diferencias o CFD) vence al siguiente día hábil (o se "prorroga"), existe un cargo que se conoce como "swap" o "tasa overnight". Se denomina tasa, aunque, en realidad, también es posible ganar dinero cada noche. Al operar en el mercado FX, se basa en los tipos de interés de las divisas que compramos y vendemos.
Por ejemplo, si compramos AUD/CHF, obtendríamos una tasa overnight positiva ya que recibiríamos un interés por los dólares australianos que compramos puesto que el tipo de interés australiano es superior al suizo (de hecho, este último es cero). Por eso, con frecuencia, comprar divisas frente al franco suizo da lugar a un swap positivo.
Sin embargo, en la mayoría de los casos, la tasa overnight supone un cargo en nuestra cuenta que, de nuevo, va a depender del tamaño de la posición. El porcentaje real es muy pequeño cada noche, ya que se trata del tipo de interés anual dividido entre 360 (días del año). Nuestro broker calcula automáticamente las tasas overnight, que suelen ser efectivas a partir de las 22:00 horas (GMT).